ساكسو بنك: البيانات المتضاربة تجعل النفط الخام حبيس النطاق

شهدت السلع أسبوعاً متفاوتاً مع توفير الأسهم والعملات القليل من التوجيه مع استمرار النظرة المستقبلية الاقتصادية في أوروبا في التحسن بينما تحمل المواجهة مع اليونان توقعات بالتوصل إلى حل ما.
في الوقت الذي تعطل فيه الصين وغيرها من الدول الآسيوية الكبيرة بسبب السنة الصينية الجديدة مما أدى إلى تباطؤ في النشاط الذي ترك بعض الأسواق سريعة التأثر أكثر من سواها خاصة في المعادن الثمينة والمعادن الصناعية.
وبحسب أولي سلوث هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، فأن قطاع الطاقة حصل على الدعم بسبب الغاز الطبيعي جراء الجو البارد في الولايات المتحدة مما ساهم في دفع الطلب على التدفئة بينما تدم تدول كلا خامي النفط على الهامش للأسبوع الثالث على التوالي.
وجاء الدعم كذلك من مؤشرات النظرة التقدمية مثل الهبوط المستمر في انتاج منصات النفط الأمريكية بالإضافة إلى إضطرابات العرض في ليبيا والعراق بينما رسمت بيانات الانتاج الرجعية مرة أخرى صورة حول سوق يشهد وفرة في العرض بصورة كبيرة مع ارتفاع العرض والانتاج الأمريكيين إلى أعلى مستوياته في عقود متعددة.
انكشفت المعادن الثمينة على التسييل الطويل المستمر من المتداولين بعد الهبوط الحالي تحت مستويات الدعم التقني. حيث يشكل ارتفاع عائدات السندات الحكومية الأمريكية عائقاً في وجه السوق بينما ساعدت التصريحات الأخيرة الأقل تشدداً من لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة على تهدئة الأعصاب قليلاً.
وبالنسبة لسوق الحبوب، فاجأ التقرير الصادر من وزارة الزرعة الأمريكية السوق بعد تخفيضه للمساحة الأكرية المتوقعة لزراعة حبوب الصويا والتي أدت بالتالي إلى دفع الحبوب.
وساهمت الأسعار المنخفضة خلال السنة الماضية لكل من المحاصيل الثلاثة الرئيسية بالإضافة إلى ارتفاع الدولار في اتخاذ بعض القرارات الصعبة بالنسبة للمزارعين الأمريكيين. أضف إلى هذا، الوصول القريب لمحصول أمريكا الجنوبية الوفير مما يعني أن النظرة المستقبلية لارتفاع الأسعار عبر القطاع تبدو محدودة.
أما النفط الخام فقد استقر في مجال معين خلال الأسابيع القليلة الماضية مع تفوق خام برنت بهامش بسيط فوق خام غرب تكساس الوسيط بسبب التطورات على الساحة الدولية حيث بقيت ظروف التداول صعبة مع تضرر المتداولين من التركيز المتقلب بين بيانات النظرة التقدمية والنظرة الرجعية.
استمرت المخزونات والانتاج في الولايات المتحدة في الارتفاع بغض النظر عن التخفيض بمعدل الثلث في انتاج منصات النفط منذ أكتوبر الماضي حيث شهد الأسبوع الماضي توسع المخزونات الأمريكية إلى رقم قياسي عند 425.6 مليون برميل بينما ارتفع الانتاج إلى 9.28 مليون برميل يومياً والذي يعد الأعلى منذ بدأت إدارة الطاقة الأمريكية في تجميع هذه البيانات في عام 1983.
ساعدت اقتصاديات التخزين الإيجابية-حيث يشتري المتداولون شراء النفط الخام الرخيص في السوق العاجل ويضعونها ويبيعونها لاحقاً في السوق المستقبلي بسعر أعلى-على إثارة ارتفاع دراماتيكي في المخزونات الموجودة في كوشين. زادت المخزونات منذ أكتوبر بأكثر من الضعف إلى 46.3 مليون برميل وهي ليست بعيدة عن الرقم القياسي عند 51.9 مليون برميل الذي وصلنا له منذ عامين.
وحصلت أسعار النفط على الدعم من مصادر متعددة هذا الأسبوع بعيداً عن الهبوط المستمر في منصات النفط الأمريكية حيث صرحت شركة ئي أو جي ريسورسز، وهي شركة انتاج أمريكية رئيسية لانتاج النفط الصخري، في تقريرها الربعي بأن الانتاج الأمريكي سيهبط أسرع من توقعات الحكومة الجارية.
ولقي السوق كذلك الدعم من مخاوف العرض التي تتعلق بانخفاض الشحنات القادمة من ليبيا بسبب الحالة الأمنية المتدهورة والقادمة من العراق بسبب الجو السيء الذي أضاف صعوبة إلى قائمة الصعوبات المسبقة التي تواجه تنامي التصدير في الجنوب.
وصل الذهب، لكنه وجد الدعم في البداية، إلى 1.200 دولار للأونصة، وبالتالي مسح تقريباً معظم الأرباح التي شهدتها هذه السنة. في حين كان أداء البلاتينيوم والفضة أسوأ من ذلك مع هبوط نسبة البلاتينيوم إلى الذهب إلى أدنى مستوى لها في سنتين بينما انتهى الأمر بالفضة بوصفه واحداً من أسوأ السلع أداءاً ولو من قمة أعلى من قمة الذهب.
كانت عائدات السندات الحكومية الأمريكية المرتفعة خلال الشهر الماضي واحدة من المحركات السلبية الرئيسية واستمرت النظرة المستقبلية لمعدلات الفائدة الامريكية المرتفعة لتكون سبباً للخوف على المتداولين.
فشل نشر مقتطفات أقل تشدداً من محضر اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة في شهر يناير بالإضافة إلى المخاوف الحالية حول احتمال خروج اليونان من الاتحاد الأوروبي، فشل في منح الذهب نقلة كبيرة كفاية لدفعه إلى منطقة آمنة نسبية فوق 1.220 دولار للأونصة.
جاءت ضغوطات السعر من المتداولين التكتيكين مثل صناديق التحوط التي تراكضت على الذهب بعد حركة فك ارتباط الفرنك السويسري باليورو الذي حصل الشهر الماضي. وما تزال المخاوف والمؤشرات اليونانية بارتفاع الدولار والتطورات الدولية التي قد تؤدي إلى تأخر في بداية تطبيع السعر في الولايات المتحدة تقدم دعماً كافياً لتأسيس قاعدة على المدى القصير تحت 1200 دولار للأونصة بقليل.
وعند تأسيسه، ستكون النتيجة الأكثر ترجيحاً فترة من التداول حبيسة المجال حيث سيتم تحديد المقاومة بمتوسط حركة مدته 200 يوم والذي يقدر في هذه الآونة بسعر 1.248 دولار للأونصة.